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비트코인이 지난주 4.7% 내리며, 종가가 365일 이동평균선 아래로 내려갔다. 미국 현물 ETF에서는 12억8170만달러가 순유출됐다. 바이낸스의 복구 공지는 매수세를 되살리지 못했다.
코인마켓캡(CoinMarketCap) 청산 집계 기준 9일 오전 9시 13분 비트코인은 7만4669달러(약 1억150만원), 이더리움은 2132달러, 솔라나는 86.72달러다.
반등 하루 뒤 무너진 365일선…데이터로 복기한 2주
비트코인 일봉을 펼치면 두 번의 계단이 보인다. 코인마켓캡 일봉 데이터를 보면 10월 29일에는 종가가 4.3% 내렸고, 11월 5일에는 5.6% 떨어졌다. 첫 하락 뒤 지켰던 365일선을 두 번째 하락 때 내줬다. 실선은 종가, 음영은 하루 고가와 저가 사이이며, 검은 선은 직전 365일 종가의 단순평균이다. 장중에 선을 건드린 날과 종가로 선 아래에 남은 날을 구분해서 읽어야 한다.
| 날짜 | 종가 | 전일 대비 | ETF 순유입 | 10년물 금리(마감) | 공포·탐욕 | 주요 사건 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 26일(월) | 8만7달러 | 0% | 1억1030만달러 | 5% | 43 | – |
| 27일(화) | 8만805달러 | +1% | 1억7600만달러 | 4.99% | 45 | – |
| 28일(수) | 8만1268달러 | +0.6% | 1억3730만달러 | 5.05% | 46 | FOMC 동결 |
| 29일(목) | 7만7775달러 | -4.3% | 1720만달러 | 4.98% | 38 | 바이낸스 해킹 |
| 30일(금) | 7만7198달러 | -0.7% | -6억4320만달러 | 4.94% | 36 | – |
| 31일(토) | 7만7435달러 | +0.3% | – | – | 36 | – |
| 1일(일) | 7만8248달러 | +1% | – | – | 36 | – |
| 2일(월) | 7만6677달러 | -2% | -3억9860만달러 | 4.91% | 33 | 바이낸스 ZK 증명 공개 |
| 3일(화) | 7만7345달러 | +0.9% | -1억1560만달러 | 4.95% | 35 | 미국 중간선거 |
| 4일(수) | 8만405달러 | +4% | 7460만달러 | 4.9% | 42 | 재무부 발행계획, BTC +4% |
| 5일(목) | 7만5942달러 | -5.6% | -4억3020만달러 | 4.84% | 32 | 나스닥 -5.5%, 365일선 이탈 |
| 6일(금) | 7만5747달러 | -0.3% | -4억1190만달러 | 4.86% | 31 | 고용 16만5000명 증가 |
| 7일(토) | 7만5748달러 | 0% | – | – | 32 | – |
| 8일(일) | 7만4585달러 | -1.5% | – | – | 29 | 주간 장중 저점 |
4일 종가는 8만405달러로 전날보다 4% 뛰었지만, 5일 7만5942달러로 내려앉아 전날 상승분을 모두 반납했다. 8일 종가는 7만4585달러, 같은 날까지 집계된 365일 이동평균선은 7만6490달러다. 표를 가로로 읽으면 반등의 두께가 드러난다. 가격이 뛴 수요일에는 ETF도 유입으로 돌아섰다. 하루 뒤에는 가격·자금·심리가 함께 꺾였고, 국채 금리만 내려갔다.
금리 하락이 가상자산 매수로 이어지지는 않았다.
수요일 유입은 하루뿐…ETF 유출 규모가 커졌다
파사이드 인베스터스(Farside Investors) 원자료 집계를 보면 미국 비트코인 현물 ETF는 11월 2일부터 6일까지 5거래일 동안 12억8170만달러(약 1조7418억원) 순유출이다. 앞선 10월 26일부터 30일까지 5거래일의 2억240만달러보다 유출액이 약 6.3배다. 두 기간 모두 수집 시점 미집계 펀드는 없다.
2일과 3일에 빠진 돈은 합계 5억1420만달러였다. 일별 플로우 집계에서 4일 7460만달러가 들어왔지만, 5일과 6일 이틀 동안 다시 8억4210만달러가 빠졌다. 반등 하루의 유입으로 주간 흐름이 바뀌었다고 읽기 어려운 이유다.
이더리움 현물 ETF도 같은 5거래일 합계 3억6520만달러(약 4963억원) 순유출이었다. 수요일 하루만 유입이었고 미집계 펀드는 없다. 헤지와 차익거래 포지션 정리도 섞이므로, 빠져나간 ETF 자금이 전부 현물시장 매도로 이어졌다고 단정할 수는 없다. 다만 두 자산의 상장 상품에서 함께 순유출이 발생했다는 사실은 반등을 받칠 자금이 넓게 돌아오지 않았음을 드러낸다.
바이낸스 복구가 곧 가격 회복인가
바이낸스(Binance)는 11월 2일 복구 공지에서 10월 31일 준비금 스냅샷의 영지식 증명을 완성했다고 밝혔다. 비트코인·이더리움 등 열 종류 토큰의 고객 잔액이 최소 1대 1로 뒷받침되는지 이용자가 검증할 수 있다는 설명이다. 당시 전체 피해액 보전은 약 95%였다.
6일에도 바이낸스는 추가 공지에서 추가 자산 출금을 순차적으로 열겠다고 밝혔다. 보안·준비 상태를 확인한 자산부터 재개하며, 모든 대상이 동시에 열리지는 않는다고 명시했다.
거래소가 멈출 위험이 줄어드는 것은 호재다.
하지만 준비금 증명은 특정 시점의 자산 뒷받침을 확인하는 장치다. 거래소 전체의 지급 능력을 보장하는 재무제표 감사와도 다르며, 새 매수 자금의 유입을 뜻하지도 않는다. 이 공지만으로 시장에서 비트코인을 얼마나 추가 매입했는지 계산할 수 없다.
출금 복구와 가격 회복 사이에는 자금이라는 빈칸이 남았다.
금리는 내려갔는데…기술주 급락과 고용이 남긴 부담
야후 파이낸스(Yahoo Finance) 일별 종가 집계 기준으로 5일 나스닥종합지수는 5.5% 하락했다. 같은 날 비트코인 일봉도 급락했다. 동반 하락은 확인되지만, 시간대가 다른 두 종가만으로 기술주 매도가 비트코인 하락을 전부 일으켰다고 입증할 수는 없다.
| 날짜 | 2년물 | 10년물 | 30년물 | 10년-2년 |
|---|---|---|---|---|
| 10월 30일(금) | 4.56% | 4.94% | 5.31% | +0.38%p |
| 11월 2일(월) | 4.59% | 4.91% | 5.28% | +0.32%p |
| 11월 3일(화) | 4.61% | 4.95% | 5.32% | +0.34%p |
| 11월 4일(수) | 4.58% | 4.9% | 5.28% | +0.32%p |
| 11월 5일(목) | 4.46% | 4.84% | 5.25% | +0.38%p |
| 11월 6일(금) | 4.51% | 4.86% | 5.26% | +0.35%p |
미 재무부 일일 수익률 고시에서 10년물 금리는 10월 30일 4.94%에서 11월 6일 4.86%로 내렸다. 같은 기간 2년물은 4.56%에서 4.51%, 30년물은 5.31%에서 5.26%로 낮아졌다. 채권 수익률 하락을 곧바로 위험자산 유동성 개선으로 읽으면 이번 주가 설명되지 않는다.
미 노동통계국(BLS)이 6일 발표한 10월 고용 상황 보고서에서 비농업 고용은 16만5000명 증가했다. 실업률은 4.1%, 민간 비농업 시간당 평균임금은 전월보다 0.4% 올랐다. 고용 붕괴를 전제로 한 빠른 긴축 완화 기대를 받쳐 줄 숫자는 아니며, 다음 물가 발표가 부담을 덜어 주는지 확인할 차례다.
레버리지·심리…가격은 내렸는데 판돈은 늘었다
| 지표 | 현재 | 비교 |
|---|---|---|
| 공포·탐욕 지수 | 28(공포) | 1주 전 33, 1개월 전 57 |
| 비트코인 펀딩비(CEX 평균) | 0.0057% | 거래소별 상품 조건에 따라 해석 |
| 비트코인 펀딩비 | 바이낸스 0.0064%, OKX 0.0042%, 바이비트 0.0068% | – |
| 무기한 선물 미결제약정 | 3254억달러 | 1주 전 2862억달러(+13.7%) |
| 24시간 청산 | 10억3375만달러 | 롱 9억4884만달러(92%) |
| 알트코인 시즌 지수 | 37 | 1주 전 48, 1개월 전 63 |
| 비트코인 ETF 순유입(6일) | -4억1190만달러 | 지난주 합계 -12억8170만달러(5거래일) |
잠깐, 펀딩비는 뭘까? 무기한 선물의 가격이 현물에서 멀어지지 않도록 매수와 매도 포지션 사이에 오가는 비용이다. 양수면 매수 쪽이, 음수면 매도 쪽이 낸다. 펀딩 주기는 상품마다 다르므로, 서로 다른 거래소의 한 시점 값을 하루 수익률처럼 비교해서는 안 된다.
코인마켓캡 선물 펀딩비 집계에서 9일 오전 조회 당시 비트코인 펀딩비는 표에 담은 여섯 거래소 모두 양수였다. 이더리움은 여섯 곳 모두 음수, 솔라나는 다섯 곳이 음수였다. 비트코인 반등을 기대하는 포지션과 알트코인 하락에 대비하는 포지션이 갈렸다.
무기한 선물 미결제약정은 약 3254억달러(약 442조원)로 1주 전보다 13.7% 늘었다. 같은 조회 시점의 24시간 청산액은 10억3375만달러, 이 중 매수 포지션은 9억4884만달러로 약 92%였다. UTC 일별 집계에서도 5일 매수 포지션 청산액은 약 10억7257만달러였다. 미결제약정은 매수·매도 계약이 함께 쌓인 잔액이므로, 증가분을 전부 상승 베팅으로 해석할 수는 없다. 다만 가격 하락과 큰 청산을 겪고도 계약 잔액이 늘었다면, 지난 호처럼 판돈 축소만으로 연쇄 청산 위험이 작아졌다고 보기 어렵다.
공포·탐욕 지수는 2일 33에서 9일 28로 내렸다. 같은 기간 알트코인 시즌 지수는 48에서 37로 낮아졌다. 공포가 깊어졌다는 사실은 매수 시점을 알려 주지 않는다.
| 코인 | 25일 종가 | 1일 종가 | 8일 종가 | 1구간(10월 25일~11월 1일) | 2구간(11월 1일~8일) |
|---|---|---|---|---|---|
| 비트코인 | 8만24달러 | 7만8248달러 | 7만4585달러 | -2.2% | -4.7% |
| 이더리움 | 2327달러 | 2273달러 | 2121달러 | -2.3% | -6.7% |
| 솔라나 | 101.22달러 | 94.45달러 | 86.24달러 | -6.7% | -8.7% |
| 하이퍼리퀴드 | 76.29달러 | 87.87달러 | 74.29달러 | +15.2% | -15.5% |
| XRP | 1.2944달러 | 1.2499달러 | 1.1105달러 | -3.4% | -11.2% |
코인마켓캡 집계 기준으로 10월 25일부터 11월 1일까지 종가 기준 15.2% 올랐던 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 다음 일주일에 15.5% 내렸다. 비트코인보다 낙폭이 큰 솔라나와 XRP까지 놓고 보면, 알트코인으로 매수세가 넓게 번지는 흐름도 확인되지 않는다.
지난주 강세 코인이 이번 주의 피난처가 되지는 못했다.
이번 주 세 갈래…물가와 국채 입찰, 전저점의 거리
BLS 공식 일정에서 10월 소비자물가지수(CPI)는 10일, 생산자물가지수(PPI)는 13일이다. 모두 미 동부시간 오전 8시 30분 발표다. 미 재무부는 공식 발행계획에서 9일 3년물, 10일 10년물, 12일 30년물 입찰을 예고했다.
| 날짜 | 일정 | 미 동부시간 | 한국시간 |
|---|---|---|---|
| 9일(월) | 3년물 국채 입찰 | 오후 1시 | 10일 오전 3시 |
| 10일(화) | 10월 CPI | 오전 8시 30분 | 10일 오후 10시 30분 |
| 10일(화) | 10년물 국채 입찰 | 오후 1시 | 11일 오전 3시 |
| 12일(목) | 30년물 국채 입찰 | 오후 1시 | 13일 오전 3시 |
| 13일(금) | 10월 PPI | 오전 8시 30분 | 13일 오후 10시 30분 |
| 13일(금) | 데리빗(Deribit) 주간 옵션 만기 | 오전 3시 | 13일 오후 5시 |
지난 호 분석에서는 기본 경로를 7만6190~8만1890달러로 잡고 이를 가장 유력하게 봤다. 실제로는 8일 저점이 7만3692달러까지 내려가 하방 경로 하단인 7만4945달러도 밑돌았다. 준비금 증명 공개라는 호재는 나왔지만 가격 하단은 지켜지지 않았다. 지난 전망은 하방 폭을 과소평가한 분석이다.
현재가에서 8일 저점까지는 977달러, 365일선까지는 1821달러다. 이동평균선은 매일 움직이므로 여기서는 8일 기준값을 고정해 비교했다.
| 경로 | 확인할 조건 | 관찰 가격대 |
|---|---|---|
| 상방 | 물가 부담 완화, ETF 순유입 지속, 365일선 종가 회복 | 7만6490~8만1080달러 |
| 기본 | ETF 유출 둔화, 전저점 방어, 365일선 회복 실패 | 7만3692~7만6490달러 |
| 하방 | ETF 유출 지속, 매수 포지션 추가 청산 | 7만4945달러 아래에서 7만3692달러 재시험. 저점 이탈 뒤 추가 하단은 미산정 |
현재 자료에서는 전저점과 이동평균선 사이의 등락을 기본 관찰 구간으로 두며, 종가 회복과 ETF 유입이 함께 이어지면 상방으로 판단을 바꾼다. 저점이 깨지면 이 구간 자체를 폐기해야 한다.
9일 오전 9시 15분 데리빗(Deribit) 공개 통계로 계산한 13일 만기 비트코인 옵션 미결제약정은 3만3761BTC, 당시 지수로 약 25억3054만달러(약 3조4390억원)다. 행사가별 만기 지급액이 가장 작아지는 최대 고통 가격은 7만8000달러였다. 그 가격으로 끌려간다는 보장은 없다. 미결제약정도 만기까지 바뀐다.
바이낸스는 공식 복구 공지에서 피해 보전의 주체를 분명히 했다.
“도난당한 자금의 재무적 충격은 이용자가 아니라 바이낸스가 부담할 것이다.”
바이낸스(Binance), 11월 2일 복구 공지
