핵심 요약
AI 요약
엔비디아(Nvidia) 창업자 젠슨 황(Jensen Huang)의 최고경영자(CEO) 사임과 미국의 첨단 반도체 수출규제 강화 움직임으로 중국의 인공지능(AI) 데이터센터 사업에 차질이 우려되고 있다. 중국 지방정부와 기업들이 엔비디아 반도체 공급을 전제로 추진한 사업 규모는 30억달러(약 4조2000억원)가 넘는다.
로이터는 11월 13일 “중국의 반도체 조달 공고와 투자계획, 건설계약, 기업 공시 등 150건 이상을 분석한 결과, 미국의 수출규제 대상인 엔비디아 반도체에 의존하는 AI 컴퓨팅 사업 규모가 230억위안(약 4조4800억원)을 넘었다”고 보도했다.
조사 대상에는 엔비디아 H100·H200·H800 반도체를 사용하는 대형 데이터센터와 지역 AI 연산시설이 포함됐다. 사업 지역도 중국 동부의 첨단기술 산업단지부터 서부 내륙까지 광범위하다.
230억위안은 반도체 구매비만 합산한 금액이 아니다. 데이터센터 건물과 전력설비 등 기반시설을 포함한 전체 사업비다. 이미 가동 중인 시설과 건설 중인 사업, 계획 단계의 투자까지 포함돼 있어 이 금액 전체가 실제 손실로 발생했다는 뜻은 아니다.
문제는 사업자들이 구매 자금을 확보하더라도 필요한 반도체를 제때 공급받지 못할 수 있다는 점이다. 미국 정부의 수출허가가 지연되거나 거부되면 데이터센터 가동 일정도 늦어진다. 중국산 반도체로 교체하더라도 기존 시스템을 수정하고 성능을 다시 검증해야 할 수 있다.
반도체 확보 못 하면 데이터센터 가동도 지연
중국 AI 데이터센터 사업자들이 직면한 가장 큰 위험은 시설을 건설하고도 핵심 연산장비를 확보하지 못하는 상황이다. AI 모델의 학습과 추론에 필요한 고성능 반도체가 공급되지 않으면 서버 설치와 시스템 구축 일정도 늦어질 수밖에 없다.
특히 엔비디아 H100·H200·H800을 전제로 설계한 시설은 다른 반도체로 전환하는 데 추가 비용이 발생할 수 있다. 엔비디아의 쿠다(CUDA) 환경에 맞춰 개발한 소프트웨어를 수정하고, 반도체 간 통신과 연산 성능을 다시 검증해야 하기 때문이다.
중국 북서부 간쑤성의 한 AI 사업은 연말까지 엔비디아 반도체 수천 개를 설치할 계획이었다. 그러나 필요한 반도체가 실제 공급됐는지는 확인되지 않았다. 반도체 구매계약이나 투자계획만으로 데이터센터 가동을 보장할 수 없는 이유다.
미국의 수출규제는 반도체의 성능과 최종 사용자, 사용 목적 등에 따라 적용된다. 중국 기업이 구매 자금을 확보했더라도 미국 정부의 허가가 필요한 제품이라면 수출 승인을 받아야 한다. 허가가 지연되거나 거부되면 장비 납품에도 차질이 생긴다.
젠슨 황은 그동안 중국에 대한 AI 반도체 수출 제한을 완화해야 한다고 주장해 왔다. 미국 반도체와 소프트웨어를 계속 사용하도록 하는 것이 중국의 독자적인 기술 개발을 억제하는 데 유리하다는 논리였다. 그러나 황의 사임 이후 엔비디아가 기존 입장을 유지할지는 후임 경영진의 정책에 달려 있다.
중국 시장에서 밀려난 엔비디아, 현지 반도체 의존도는 여전
엔비디아는 미국의 수출규제로 중국 데이터센터용 AI 반도체 시장에서 사실상 사업이 차단됐다는 입장이다.
엔비디아는 2026 회계연도 연차보고서에서 미국과 중국 정부가 모두 승인하는 경쟁력 있는 제품을 중국 데이터센터 시장에 공급하기 어렵다고 밝혔다. 미국의 수출규제가 중국 경쟁사들의 기술 개발과 시장 확대에 유리하게 작용할 위험도 언급했다.
그러나 중국의 AI 반도체 시장에서 엔비디아 제품의 비중은 여전히 상당하다.
시장조사업체 IDC의 추정에 따르면 2026년 상반기 중국 AI 가속기 출하량에서 엔비디아 제품이 차지한 비중은 34%였다. 다만 이 수치만으로 미국의 수출규제 대상 반도체가 어떤 경로를 통해 중국에 공급됐는지는 알 수 없다.
미국의 수출규제도 모든 엔비디아 반도체의 중국 수출을 일률적으로 금지하는 방식은 아니다.
미국 상무부 산업안보국(BIS)은 1월 15일 시행한 첨단 컴퓨팅 반도체 수출허가 심사규정을 통해 H200 등 일정한 성능 기준을 충족하는 반도체의 중국 수출허가 심사 방식을 원칙적 거부에서 개별 심사로 변경했다.
수출업체는 미국 내 충분한 공급량을 확보하고, 중국 구매자가 적절한 보안 절차를 갖췄으며, 제품이 미국에서 독립적인 제3자 검증을 받았다는 점 등을 입증해야 한다.
중국 기업이 엔비디아 반도체 구매계약을 체결했더라도 실제 공급까지 보장되는 것은 아니다. 미국 정부의 수출허가 여부에 따라 납품이 지연되거나 무산될 수 있다. 대규모 데이터센터는 반도체 공급이 늦어질수록 시설 가동과 투자비 회수 일정에도 영향을 받을 수 있다.
미국 의회에서는 중국에 대한 첨단 반도체 수출을 더욱 제한해야 한다는 요구도 이어지고 있다. 엔비디아의 경영진 교체와 미국 정부의 공급망 조사가 맞물리면서 중국 기업의 첨단 AI 반도체 확보 문제도 다시 부각됐다.
워싱턴 소재 제임스타운재단(Jamestown Foundation)의 서니 청(Sunny Cheung) 연구원은 11월 13일 로이터에 “워싱턴은 겉으로 드러난 반도체 구매자가 누구인지만 살펴보는 데 그쳐서는 안 된다. 궁극적으로 누가 컴퓨팅 능력을 사용하며, 어떤 목적으로 사용하는지 조사하기 시작해야 한다”고 말했다.
Q&A
Q1. 미국의 수출규제 대상인 엔비디아 반도체를 중국 기업이 보유하면 불법인가?
반드시 그렇지는 않다. 수출 시점과 거래 경로, 반도체 모델, 최종 사용자, 수출허가 여부에 따라 법적 판단이 달라진다. 규제 대상 반도체를 보유했다는 사실만으로 불법 수입이나 재수출이 있었다고 단정할 수 없다.
Q2. 중국산 AI 반도체로 교체하면 데이터센터 사업을 계속할 수 있나?
가능하지만 추가 작업이 필요할 수 있다. 엔비디아의 쿠다(CUDA) 환경에 맞춰 개발한 프로그램을 다른 반도체에서 실행하려면 소프트웨어 수정과 성능 검증이 필요하다. 반도체의 성능과 공급량에 따라 비용과 일정도 달라질 수 있다.
Q3. 중국 기업이 해외 클라우드에서 엔비디아 반도체를 임대하는 것도 미국 수출규제 위반인가?
해외 클라우드 서비스 이용과 반도체의 직접 수출은 법적으로 구별된다. 다만 반도체의 해외 이전이나 재수출, 최종 사용자와 용도 등에 따라 미국 수출관리규정(EAR)이 적용될 수 있다. 해외 데이터센터를 이용한다는 사실만으로 모든 수출통제 의무가 면제되는 것은 아니다.
